1129内参：对美加征关税第九次排除延期清单公布！储能建设将提速

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宏观政策

1华泰美股，国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第九次排除延期清单

11月28日，根据《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第七次排除延期清单的公告》（税委会公告2022年第4号），对美加征关税商品第七次排除延期清单将于2022年11月30日到期华泰美股。国务院关税税则委员会按程序决定，对相关商品延长排除期限。自2022年12月1日至2023年5月31日，对附件所列商品，继续不加征我为反制美301措施所加征的关税。

点评：中美贸易从早期全球化开始以来，就是最重要的贸易关系之一，它从来扮演着一个非常重要的角色，过去是，今天是，可能以后还会是华泰美股。我国针对美方的贸易单边主义措施出台三轮关税反制措施后，部分比较依赖自美进口商品的行业企业，没有或少有替代来源，生产经营成本增加，企业面临困难。在这种情况下，设立排除机制能有效降低企业进口成本、减缓下游产品和终端消费的价格波动、增强企业信心、稳定市场预期。

2华泰美股，发改委：集中力量推动基金项目加快开工建设、加快资金支付

国家发展改革委投资司司长罗国三主持召开全国基金项目视频调度工作会，督促指导地方推进政策性开发性金融工具已签约投放项目加快开工建设，尽快形成更多实物工作量华泰美股。

会议要求，要深入贯彻落实11月22日国务院常务会议决策部署，持续发挥协调机制作用，集中力量推动基金项目加快开工建设、加快资金支付华泰美股。一是加大对重点地区、重点行业、重点项目的日调度日督促，争取所有项目按期开工，对确不能按期开工的项目按程序调整。二是组织开展好“回头看”有关工作，督促基金项目加快开工建设，并了解项目推进实施过程中存在的问题等，有针对性加以解决。三是加强监管，严禁虚假开工，避免资金挪用，打造廉洁工程，确保各项工作依法合规，经得起历史检验，不留后遗症。四是进一步加大对基金等重大投资项目宣传工作的力度，加强预期引导，提振投资信心。

点评：地产政策边际改善，基建领域政策性开发性金融工具持续发力、基础设施REITs加速发行，建筑板块有望维持稳健增长华泰美股。前三季度财政发力、专项债集中发行陆续传导至项目端，同时政策关注各地方、部门衔接落实项目情况，政策在供给端和需求端给予双重支持，前三季度筹备的项目有望在未来陆续形成更多实物工作量，支撑基建板块需求。

3华泰美股，全国总工会印发意见要求最大限度吸引新就业形态劳动者加入

全国总工会印发《关于深入推进“兜底建”工作的指导意见》，“兜底建”工作主要面向货车司机、网约车司机、快递员、外卖配送员等新就业形态劳动者华泰美股。针对新就业形态劳动者就业灵活分散、流动性高、与用工单位劳动关系复杂等特点，《意见》指出，要充分发挥区域（行业）工会、乡镇（街道）和园区工会、社区（村）工会“小三级”工会“兜底”作用，通过加强“小三级”工会建设，织密组织网络、创新方法手段、强化服务保障，广泛吸纳新就业形态劳动者加入工会组织，确保想入能入、应入尽入。

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点评：我国经济稳增长保就业仍需密切关注华泰美股。一方面，冬季疫情形势及地产风险事件的演进仍具有不确定性，其对就业的影响不可忽视；另一方面，欧债危机风险加大，可能冲击我国出口扰动就业；此外，春节附近停工停产往往伴随着失业率季节性上行。其二，从金融稳定角度，关注防止资金空转及机构大规模加杠杆。其三，汇率及国际收支的重要性有所提高。现代中央银行制度框架下，我国货币政策最终目标简化为四项：币值稳定、充分就业、金融稳定、国际收支平衡。“币值稳定”替代“物价稳定”，即新增了对“汇率稳定”的考量。

4华泰美股，多地布局未来产业培育壮大新增长极

今年以来，深圳、上海、南京等地纷纷出台发展未来产业行动方案或计划华泰美股。专家表示，谋划发展新赛道，加快布局未来产业，有利于培育壮大我国经济新增长极，未来产业的发展能级整体跃升将产生巨大经济价值，塑造发展新动能新优势。未来产业是引领重大变革的颠覆性技术及其新产品、新业态所形成的产业，具有高成长性、战略性、先导性等特征。未来产业有望成为引领经济社会发展的变革性力量，推动经济社会高质量发展的主引擎。

点评：我国对于经济目标的阐述中一点细微的变化在于已经去掉了“经济总量”，强调了“质的有效提升和量的合理增长”华泰美股。推动高质量发展，必须依靠科技和创新。中国21世纪以来的头二十年，分别享受了人口红利与金融周期对经济发展的推动作用，未来十年，要素投入对中国的增长贡献将自然降低，劳动力投入贡献转为负，科技与创新对于长期可持续增长至关重要。

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行业动态

1华泰美股，新兴市场主体有望参与电力现货交易储能市场建设将提速

国家能源局发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》和《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》华泰美股。其中，《基本规则》提出要推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与电力现货交易，探索建立市场化容量补偿机制。业内人士表示，《基本规则》的推出，体现出政策对储能市场发展的进一步支持，将提升整个储能（电网侧、发电侧等）市场的活跃度，逐步形成良性的商业模式。

点评：电力现货市场的建设完善，有望使得储能、虚拟电厂的商业模式进一步完善，从而促进建设运营方的动力，带动整个产业链建设提速华泰美股。三类企业有望在虚拟电厂发展的过程中受益：发电端信息化企业，有望参与发电端聚合优化进程；用电端信息化企业，深度参与电力交易，接通买卖双方；综合能源优化系统，全方位服务能源运作。

2华泰美股，宁德时代：成为斯诺威公司重整投资人有利于对上游主要资源进行全面布局

11月28日，针对斯诺威公司重整投资人为宁德时代的消息，宁德时代相关人士对财联社记者表示，宁德时代通过线下综合评分流程于今日成为斯诺威公司重整投资人华泰美股。宁德时代将全力维护全体债权人、债务人的合法权益，并借助公司在产业链的资源整合能力，帮助斯诺威公司尽快化解债务危机，推动改善盈利能力，促进甘孜地区经济发展。同时，此举将有利于宁德时代对上游主要资源进行全面布局，进一步增强供应链保障能力，完善产业链的战略布局。

点评：宁德时代主要通过投资参股、锁定长单、合资共建等方式进行产业链的一体化布局华泰美股。新能源汽车产业链上下游的融合趋势正在走向新的阶段。汽车电动化趋势下，传统的供应商－客户体系正在被打破。新能源汽车产业链上下游的融合发展将愈发深入，从订单层面的绑定到技术层面的绑定有利于整个行业的发展。

3华泰美股，公开表态尚难安抚投资者？恩捷股份“高管涉案”或累及江西基地、定增项目

近日，一则正副董事长被公安机关指定居所监视居住的消息，让国内电池隔膜巨头恩捷股份陷入漩涡之中，尽管公司再三公开表示目前生产经营一切正常，但仍无法完全安抚市场和投资人士的悲观情绪，事发两日总市值蒸发超200亿华泰美股。“目前市场上关于公司的传闻多与江西联系密切，而江西又是公司布局的重要生产基地，虽然像恩捷这样的公司拥有着完善的治理结构和内部控制机制，但此次事件是否会从外部影响公司在江西的项目，这一点确实值得关注。”一位电新领域资深投资人士在接受财联社记者采访时表示。

此外，恩捷股份128亿元定增项目是否受“拖累”备受市场关心，有法律人士对记者表示，恩捷股份虽已在今年6月拿到了证监会批文，但现公司高管涉嫌犯罪被调查造成法律障碍，或使公司这次的定增项目难成功发行华泰美股。

点评：监视居住作为刑事诉讼过程中的一种强制措施，表明李氏兄弟或涉嫌刑事犯罪，而如果公司高管因涉嫌犯罪被调查，确会给公司增发股票造成法律障碍华泰美股。不过不管结局如何，都不能由此就认为恩捷股份不再是锂电池隔膜行业的全球龙头，也不能说这个行业就没有了未来。截至去年底，恩捷股份在国内隔膜市占率达39%，全球超27%，在国内湿法领域市占率超50%，处于绝对领先地位。

4华泰美股，券商个人养老金业务正式展业中信、华泰、广发、国君、银河等成功办理客户申购

11月28日，中信证券、华泰证券、广发证券、国泰君安、银河证券等多家券商28日如期上线个人养老金基金业务，且成功办理多单客户申购华泰美股。11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施后，中信证券、广发证券、国泰君安、国信证券和兴业证券等多家券商纷纷官宣上线个人养老金投资专区。目前，获得个人养老金代销资格的券商有14家，分别是华泰证券、中信证券、广发证券、中信建投、招商证券、银河证券、国泰君安、国信证券、东方证券、兴业证券、海通证券、申万宏源、中金财富和长江证券。

点评：个人养老金正式开闸启动利好各类金融机构参与方，头部机构受益更加明显先行城市（地区）名单落地，覆盖范围略超此前预期，个人养老金正式开闸启动，具有资质的参加者已可完成账户开立及产品购买，资本市场迎来长期稳定的养老资金华泰美股。考虑到先行城市（地区）居民收入或高于我国人均可支配收入均值、税优操作有望更加便捷以及产品端完成四类产品全面上线，居民参与个人养老金意愿程度或将有所提升。

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全球市场

美股股市：

美东时间周一，美股三大指数集体收跌华泰美股。截止收盘，道琼斯指数跌1.45%，报33,849.46点；标普500指数跌1.54%，报3,963.94点；纳斯达克指数跌1.58%，报跌11,049.50点。

大型科技股多数走低，苹果跌2.63%，微软跌2.32%，谷歌跌1.38%，亚马逊涨0.58%，特斯拉涨0.03%，Meta跌2.36%华泰美股。芯片股方面，格芯跌超5%，恩智浦半导体、阿安森美半导体、美光科技跌超4%。

中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%华泰美股。热门中概股多数上涨，拼多多涨12.62%，爱奇艺涨超9%，腾讯音乐涨7.61%，好未来涨5.29%，百度、理想汽车涨1.37%，京东涨0.87%，阿里巴巴涨0.50%；新东方跌0.12%，蔚来跌0.49%，小鹏汽车跌2.55%。

欧洲股市：

欧洲时间周一，欧洲三大股指全线下跌华泰美股。截至收盘，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数28日报收于7474.02点，比前一交易日下跌12.65点，跌幅为0.17%；法国巴黎股市CAC40指数报收于6665.20点，比前一交易日下跌47.28点，跌幅为0.70%；德国法兰克福股市DAX指数报收于14383.36点，比前一交易日下跌158.02点，跌幅为1.09%。

国际油价：

美东时间周一，国际油价上涨华泰美股。截至当天收盘，纽约商品交易所2023年1月交货的轻质原油期货价格上涨0.96美元，收于每桶77.24美元，涨幅为1.26%；2023年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.44美元，收于每桶83.19美元，跌幅为0.53%。

国际金价：

美东时间周一，国际金价下跌华泰美股。截至当天收盘，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价28日比前一交易日下跌13.7美元，收于每盎司1740.3美元，跌幅为0.78%。

主要货币：

在岸人民币兑美元（CNY）周一晚收报7.2066元，较上周五夜盘收盘跌431点华泰美股。成交量326.46亿美元。

美元指数28日显著上涨华泰美股。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.68%，在汇市尾市收于106.6810。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.0342美元，低于前一交易日的1.0414美元；1英镑兑换1.1949美元，低于前一交易日的1.2094美元；1美元兑换138.88日元，低于前一交易日的139.03日元。

风险提示

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特别声明

《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》于2017年7月1日起正式实施华泰美股。

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