利率降 理财上

编辑/李军

进入5月以来，多家银行集体下调人民币存款挂牌利率，有部分银行对通知存款利率也进行了调整理财利率。在此背景下，储户的投资偏好有否改变？

记者了解到，有部分储户仍然钟情存款，也有部分投资者选择调整资产结构，加大对保险、理财等产品的配置理财利率。

又一波银行下调利率

继4月多家中小银行、农商行集体降低存款利率后，近日，渤海银行、浙商银行、恒丰银行三家全国性股份制商业银行也陆续下调人民币存款挂牌利率，引发市场关注理财利率。多轮下调后，当前多数国有大行、股份制银行3年、5年期存款挂牌利率已降至3%以下。

事实上，自去年4月人民银行引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平后，去年9月以来国有大型银行和部分股份制银行已下调存款挂牌利率理财利率。在业内专家看来，这三家银行下调存款利率是对去年的“补降”。

“去年大部分银行已经主动调降过存款利率，近期主要是去年没有调整过的中小银行在进行补充下调理财利率。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。

通知存款也迎来调整

除了部分银行调整存款挂牌利率，有关部门已下发调整协定存款和通知存款上限的相关通知，于5月15日起执行理财利率。其中，四大国有银行（工、农、中、建四大行）执行不超过基准利率加10个基点。其他金融机构执行不超过基准利率加25个基点。即加点上限分别降至0.1%和0.2%。

据悉，通知存款分为1天通知存款和7天通知存款，支取时通过手机银行或网上银行等渠道提前1天或7天通知银行，即可按实际存期及支取日相应币种档次利率计付利息，起存金额普遍为5万元理财利率。而协定存款是指在单位基本存款账户、一般存款账户或专用存款账户之上开立具有结算和协定存款双重功能的协定存款账户，并约定基本存款额度，由银行将协定存款账户中超过该额度的部分按协定存款利率单独计息的一种存款方式。

央行官网2015年10月24日发布的金融机构人民币存款基准利率调整表显示，1天和7天期通知存款利率分别为0.80%、1.35%，协定存款利率为1.15%，高出活期存款基准利率80基点理财利率。

业内认为，由于协定、通知这两种存款产品属于“非主流”，占银行存款业务比重较低，因此本次调整对行业影响不大，主要是信号意义更大一些理财利率。

一名银行客户经理对记者表示，当前协定存款、1天、7天通知存款实际执行利率普遍较高，部分中小银行协定存款在2%以上理财利率。此次调整将引导对公活期成本下降，降成本政策意图进一步明确。

专家建议多元化投资

“我2月份存了一笔3年期存款产品，现在存款利率持续下降，往后考虑购入部分基金或者保险产品理财利率。”投资者王女士称。

记者了解到，在利率下调的背景下，有部分储户仍然钟情存款，甚至跨城存款以寻求更高利率，还有部分储户选择调整资产结构，拟加大对基金、保险、理财等产品的配置理财利率。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，从存款迁移的角度来看，存款利率下行后，存款吸引力有所降低，存款流出资金有望通过银行理财产品、债基等金融产品流入债市理财利率。

一名股份制银行理财经理建议，对投资者来说，如果资产配置中存款较多，总体收益率将有所下降，应基于自身风险承受能力、投资理财需求，做好多元化的资产配置理财利率。如果准备做长期投资，也可考虑加大对保险和基金产品的配置力度。

不能用低息贷款买理财

目前，部分银行理财收益率已经高过4%理财利率。相较之下，随着利率下行，部分银行的贷款最低利率已明显低于固收类银行理财收益率。

那么理财利率，能否用低息贷款来购买近期较高收益的银行理财呢？

对此，某中国银行工作人员持否定态度：“我们不建议做这种，首先这种做法是不合规的，贷款资金是不可以进入投资理财的理财利率。其次理财有风险，会波动，到时候存在亏钱或收益不达预期的可能。即使说收益在4%左右浮动，但最后2%也有可能，无法保证。”

该工作人员表示，尽管目前部分理财收益率较高，但整体而言，理财收益想跑赢贷款利率一般银行都做不到理财利率。毕竟银行主要利润来源是贷款，这就决定了贷款利率不可能过低。

同时，如果银行在贷后排查时，发现有客户将贷款资金用于投资理财产品，会与客户进行沟通，将买理财的钱赎回，把钱用在正确的贷款用途上理财利率。